固定利率支付方 -亚博电竞网

　　固定利率支付方是指就一笔利率衍生产品交易而言，指有义务支付固定金额的一方。固定利率是指在整个借贷期限内，利率不随物价或其他因素的变化而调整的利率。即无论贷款期间市场利率如何变化，借款人都按固定利率支付利息。

　　一般而言，利率衍生产品是指以利率为基础的衍生产品，通常被机构投资者、银行、公司和个人用作对冲工具，以保护自己免受市场利率变化的影响。由于借贷利率的波动性往往会对投资者带来额外的风险，且大部分投资者风险偏好较低，因此传统金融市场中利率衍生品市场已经成为规模最大的衍生品市场。

　　利率衍生品交易包括但不限于利率互换交易（irs）、远期利率协议交易（fra）、利率期权交易及其组合而成的交易。

　　利率互换（interest rate swap，irs）是重要的利率衍生品之一，也称之为利率掉期，互换的目的在于降低资金成本、防范利率风险等。利率互换在是指两笔货币相同、金额相同、期限相同的资金交换利息的金融合约。但交换的只是不同特征的利息，并不涉及实质本金的互换。利率互换可以有两种形式，一是息票互换，即固定利率对浮动利率的互换；二是基础互换，双方以不同参照利率互换利息支付，即浮动利率对浮动利率的互换，最常见的利率互换是息票互换，即固定利率与浮动利率交换。

　　远期利率协议。远期利率协议（fra）是一种远期合约，买卖双方商定将来一定时间点开始的一定期限的协议利率，并规定以何种利率为参照利率，在将来利息起算日，按规定的协议利率、期限和本金额，由当事人一方向另一方支付协议利率与参照利率利息差的贴现额。对于有借款债务或贷款资产的银行来说，未来市场利率发生不利变动将会增加利息成本或减少利息收入，远期利率协议是一种好的利率风险管理工具，因其可以将未来利率锁定在一个合适的水平，从而保证了银行的净利差收入。银行担心利率上行，可买入远期利率协议，结算时如果利率如期上升，则由卖方向买方支付利息差贴现额，反之，则由买方向卖方支付。

　　利率期权是一种与利率变化挂钩的期权，是指买方在支付了期权费后即取得在合约有效期内或到期时以一定的利率（价格）买入或卖出一定面额的利率工具的权利。到期时以现金或者与利率相关的合约（如利率期货、利率远期或者政府债券）进行结算。

　　利率期权作为一项规避短期利率风险的有效工具，借款人通过买入一项利率期权，可以在利率水平向不利方向变化时得到保护，而在利率水平向有利方向变化时得益。