瞬时套利 -亚博电竞网

　　瞬时套利即当etf在一二级市场之间的价差超过投资者的交易成本时，投资者可以通过在一个市场买入折价的etf产品，并在另外一个市场上卖出溢价的etf产品,从而获取套利收益。

　　对于瞬时套利标的的选择，主要考虑etf折溢价率、成份股数量、停牌股票数量以及etf成交金额四个指标。折溢价率越高，成交金额越高的etf产品越容易被用于瞬时套利；成份股数量越少，停牌股票数量越少的etf产品也越容易被用于瞬时套利。etf的折溢价率较小，则从事瞬时套利交易难度较大。

　　当etf基金的价格高于基金所代表的所有股份的价格（iopv）时，存在溢价套利的机会。可以进行溢价操作，通过买入股票→申购etf→卖出etf实现套利。

　　从事etf瞬时套利，尽量在市场处于上升趋势时操作。如果市场处于下跌趋势时做瞬时套利，最后不管是卖出etf还是一篮子股票，都有不能在事先估算价格上卖出的风险，从而导致套利失败。同时注意“预估现金部分”与“现金差额”之间的差异，注意冲击成本和等待成本。

　　瞬时套利捕捉的是etf二级市场交易价格（p）和基金份额净值（iopv）出现的瞬间偏差。

　　交易所每15秒会公布etf基金份额的参考净值iopv，瞬时套利机会转瞬即逝，整个交易通道的速度要快才能把握住。因此，瞬时套利基本都是瞬间完成，交易全过程只有几秒钟，人工操作难以胜任，通常要借助量化交易工具才能实现，是严格意义上的无风险套利，但机会很少出现。

　　etf瞬时套利又可以分为折价套利和溢价套利。

　　溢价套利：当p＞iopv 套利成本，可以先买入一篮子股票，立即按净值申购为etf，再按照市价卖出。

　　折价套利：当iopv＞p 套利成本，可以先按照市价买入etf，立即按净值赎回得到一篮子股票，再将股票卖出。

折价套利和溢价套利

　　折价套利，当etf二级市场交易价格低于etf净值，即在二级市场发生了折价交易时，投资者可以通过在二级市场用现金按照交易价格低价买进etf，然后在一级市场按净值赎回etf(用etf基金换一揽子股票)，得到的一篮子股票再通过股票的二级市场上卖掉转换为现金，从而实现“现金到现金”的套利交易。

　　溢价套利，当etf二级市场交易价格高于etf净值，即在二级市场发生了溢价交易时，投资者可以在二级市场买进etf相对应一揽子股票，然后再用这一揽子股票到一级市场向基金公司申购etf(用一揽子股票换etf基金)，得到的etf基金再去etf的二级市场上以交易价格（高价）卖掉得到现金，从而实现“现金到现金”的套利交易。

　　下面是etf瞬时套利的基本策略和步骤：

　　1、选择具有价格偏差的etf。价格偏差是指相对于市场均价，某只etf的价格偏高或偏低。

　　2、确定套利交易方式。根据自己的风险承受能力和投资目标，可以选择单边套利、宽跨式套利、蝶式套利等交易方式。

　　3、获取价格偏差信息。可以通过基金公司网站、财经媒体等渠道获取相关etf的价格偏差信息。

　　4、分析价格偏差原因。了解价格偏差原因，如是否存在垄断、操纵等情况，以及市场情绪变化等。

　　5、确定套利策略。结合市场情况和偏差原因，制定具体的套利策略，如买入偏高的etf并卖出偏低的etf、买入偏低的etf并卖出偏高的etf等。

　　6、执行套利交易。根据制定的套利策略，在适当的时机买入或卖出相关etf，并进行反向操作，以获取套利利润。

　　7、监控和调整策略。实时监控市场情况和etf价格变化，及时调整套利策略，确保获取最大利润。

　　需要注意的是，etf瞬时套利是一种高风险高回报的投资策略，需要投资者具备较强的市场分析能力、风险控制能力和交易技巧。同时，需要遵守相关法律法规和投资规定，确保自身合法合规。