实值认购期权 -亚博电竞网

　　实值认购期权是指行权价格低于合约标的市场价格的认购期权。

　　认购期权是一种金融衍生品合约，给予买方在合约规定的期限内（例如到期日）以约定的价格（行权价）购买指定数量的标的资产（如股票或etf）的权利。与此同时，认购期权的卖方在买方行使权利时有义务按照行权价卖出指定数量的标的资产。

　　举个例子，经过多年前期研究，你发现某股票即将从10块钱连续涨到100块，那么这时你可以凑个10万块买入1万股票，也可以只花个1/n买这支股票的认购期权，好处在于现在只需花少量的钱就能获得同样数量的股票上涨收益。当然也别光想好事，要是股票下跌了，这1/n的钱也就赔进去了。

　　认购期权特点如下：

　　1、收益不对称

　　对于认购期权的买方来说，只有当标的证券的市场价格高于行权价格时，期权才会产生收益，且收益随标的证券价格的上涨而增加；而对于卖方而言，则面临潜在的无限风险。

　　2、杠杆效应

　　认购期权的买方只需支付一定的权利金（期权费），即可获得未来购买大量标的证券的权利，杠杆效应显著。

　　风险收益分析如下：

　　对于买方：当市场价格上涨时，期权的价值增加，买方有可能获得较高的收益。然而，如果市场价格下跌，期权的价值将归零，买方最大损失仅限于已经支付的权利金。

　　对于卖方：当市场价格上涨时，卖方需要按照行权价格出售标的证券，可能面临亏损。但如果市场价格下跌，卖方可保留标的证券，避免损失。

　　行权价格(strike price)是指由期权合约规定的，期权买方有权在合约有效期限买入或者卖出标的资产的特定价格。

　　例如，行权价格为4000点的沪深300股指看涨期权合约，赋予买方在合约到期日以4000点的价格买入沪深300指数的权利。而该看涨期权合约的买方在合约到期日行使其权利，以4000点的价格买入沪深300指数的行为称为行权。