转换发行 -亚博电竞网

　　转换发行是资本结构变更的一种形式，指以债券或优先股交换普通股，或相反，以普通股交换比优先股更高的要求权，从而达到调整杠杆率、调整资本风险的目的的资本结构变更形式。如果公司认为其财务杠杆率过高，那么公司可以增发部分普通股，用以换回部分债券或优先股，以降低公司的财务负担。但这种做法容易造成股权分散。反之，若公司认为有必要通过提高财务杠杆率来提高股东权益的收益率水平，则可以增发债券或优先股，以换回部分流通在外的普通股。

　　债券是国家或地区政府、金融机构、企业等机构直接向社会筹集资金时向投资者发行，并且承诺按特定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券包含了以下四层含义：第一，债券的发行人是资金的借入者；第二，购买债券的投资者是资金的借出者；第三，发行人（借入者）需要按照债券的约定条件进行还本付息；第四，债券是债的证明书，具有法律效力。债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，债券持有人即债权人。

　　尽管债券种类多种多样，但是在内容上都要包含一些基本的要素。这些要素是指发行的债券上必须载明的基本内容，包括：票面价值、到期期限、付息期、票面利率和发行人名称。

　　优先股是享有优先权的股票。优先股的股东对公司资产、利润分配等享有优先权，其风险较小。但是优先股对公司事务无表决权，优先股股东没有选举和被选举权，对公司经营没有参与权。优先股股东不能退股，只能通过优先股的赎回条款被公司赎回。

　　优先股通常预先定明由普通股以其可分配的股利来保证优先股的股息收益率，如普通股的利润分配降至0之后，优先股在股利方面就达不到股息收益率，优先股股票实际上是股份有限公司的一种类似举债集资的形式。由于优先股股息率事先设定，所以优先股的股息一般不会根据公司经营情况而增减，而且一般也不能参与公司的剩余利润的分红，也不享有除自身价格以外的所有者权益，如资不抵债的情况下，优先股会有损失的。

普通股

　　普通股是公司发行的标准股票，其投资收益及股息和分红不在发行时约定，而是根据公司每年的经营业绩来计算，是股份公司资本过程中最重要、最基本的股份，也是风险最大的一种股份。

　　我们通常说的炒股，指人民币普通股及a股，指由中国境内公司发行，供境内机构、组织或个人以人民币认购和交易的。

　　对股份公司来说，持有普通股股票的股东所处的地位是绝对平等的，在股份有限公司存续的期间，它们都毫无疑问地享有以下的权利，法律和公司章程对此都没有任何特别的限制。

　　1.通过参加股东大会来参与股份公司的重大的经营决策。

　　一般而言，股份公司每一个年度都至少要召开一次股东大会，在遇到重大事件的时候还要召开临时股东大会。在股东大会上，股东除了听取公司董事会的业务和财务报告之外，还可以对公司的经营管理发表意见，参加公司董事会和监事会的选举。如果认为公司的帐目不清楚时，股东还有权力查阅公司的有关帐册。假如发现董事违法失职或违反公司章程而损害公司利益的时候，普通股股东有权将之诉诸于法庭。

　　2.具有分配公司盈余和剩余资产的权利。在经过董事会决定之后，普通股股东有权力按照顺序从公司经营的净利润中分取股息和红利。在股份有限公司解散清算的时候，有权按照顺序和比例来分配公司的剩余资产。

　　3.优先认股权。当股份公司为了增加公司资本而决定增资扩股的时候，普通股股东都有权按持股比例优先来认购新股，来保证普通股股东在股份有限公司中的控股比例不发生改变。像是我国的上市公司在配股的时候，都是按比例先配给现有的普通股股东，当普通股股东不愿或无力参加配股的时候，它可放弃配股或者按照相应的规定将配股权利转让与他人。