追加保证金 -亚博电竞网

　　追加保证金是指投资者日终时仍有未平仓合约时需缴纳的保证金。

　　期权保证金的缴纳方式可以选择现金或者股票等其他形式。简单说，期权保证金的作用是防止投资者在期权交易中，亏损超过他们已经支付的保证金金额，如果投资者不能履行其期权合约的义务，那么将失去其支付的保证金。但如果投资者能够在期权交易中成功履行其义务，将会获得其支付的保证金和所有盈利。

　　如果市场波动导致交易者的保证金余额不足以满足维持保证金要求，交易所可能会要求交易者追加保证金，以确保他们能够继续维持持仓。如果交易者无法及时追加保证金，交易所可能会采取清算措施，即强制平仓持仓。

　　我们已经知道，当日权益减去持仓保证金就是资金余额。如果当日权益小于持仓保证金，则意味着资金余额是负数，同时也意味着保证金不足了。按照规定，期货经纪公司会通知账户所有人在下一交易日开市之前将保证金补足。此举即称为追加保证金。如果账户所有人在下一交易日开市之前没有将保证金补足，按照规定，期货经纪公司可以对该账户所有人的持仓实施部分或全部的强制平仓，直至留存的保证金符合规定的要求。

　　例：某客户账户原有保证金500000元，某日上午，在指数2200点开仓买进5手当月沪深300股指期货合约，午后指数一路下跌，该交易者没有平仓。当日结算价为2150点，假定交易保证金比例为15%，手续费为单边每手0.3，则客户的账户情况为：

　　开仓买进5手时需要保证金=2200×300×5×15％＝495000元

　　支付手续费=2200×300×5×0.3=99元

　　可见，开仓时资金还是足够的，但由于指数当日下跌，结算价为2150点，该交易者：

　　当日开仓持仓盈亏=（2150-2200）×300×5=-75000元；

　　扣除当日亏损及手续费后实际当日权益=500000－75000－99=424901元；

　　而5手合约持仓需要保证金＝2150×300×5×15％＝483750元；

　　资金余额（即可交易资金）＝424901-483750=-58849元

　　权益小于保证金，导致资金余额为负数。

　　显然，要维持5手的多头持仓，保证金尚缺58849元，意味着下一交易日开市之前必须追加保证金58 849元。如果该客户在下一交易日开市之前没有将保证金补足，那么期货公司可以对其持仓实施部分强制平仓。经过计算，424901元的权益可以保留的持仓至多为424901/2150×300×15％＝4.39手。因此，期货公司至少可以将其持仓强平掉1手。

　　先从股票的角度考虑，当我们用现金购买股票时，根本没有提供保证金的必要，原因是这些交易不会在未来成为债务，买者自负就是这个道理；而当融券卖空时，是需要在将来通过买进股票来平掉空头头寸，因此需要保证金。

　　期权权利方在买入期权时，需要付出权利金，不用交保证金，而期权义务方在卖出期权时，在标的资产剧烈波动时可能面临数额较大的损失，导致违约行为的发生。此时，期权经营机构就要承担违约发生后的额外损失，因此通过设置一个合理的保证金水平，能够最大限度地防范此类风险的发生。

　　虽然期权交易存在保证金制度，但是全球各个交易所实行的保证金制度并不完全相同，现货期权和期货期权的保证金制度也会存在差异。

　　期权保证金和期货保证金是一回事吗？

　　当然不是一回事，虽然只一字之差。

　　期货买卖双方均需缴纳一定数额保证金来保证期货到期履约，也就是双方都要缴纳保证金。

　　期权交易中，期权买方通过支付权利金获取相应权利而不承担履约义务，因此无需缴纳保证金；期权卖方收取权利金的同时承担履约义务，因此需要缴纳保证金。记住，由于期权买卖双方权利与义务的不对称，只有期权卖方才需要缴纳保证金。